Неплатежеспособность Афин представляется неизбежной, что может привести к цепной реакции во всей Европе. Банкам-кредиторам в странах еврозоны в таком случае придется в этом случае отказаться от приблизительно двух третей своих требований к греческому государству. По немецким банкам, скорее всего, при таком развитии событий придется наиболее легкий удар.
Dexia – первая ласточка
Более тяжелые последствия прогнозируют эксперты для французских и греческих банков. Первый пример тому – бельгийский банк Dexia, который, по сути, сегодня был приватизирован правительствами Франции и Бельгии. Под сильным давлением могут также оказаться кредитные институты всей Южной Европы, а также Ирландии и Бельгии. Кроме того, остается открытым смогут ли страховые компании покрыть ущерб, или произойдет как в 2008 году, когда крах американского инвестиционного банка Lehman Brothers привел к банкротству страхового гиганта AIG, который был не в состоянии покрыть претензии по кредитам Lehman Brothers.
Труднее всего придется Греции и Франции
Не существует банкротства государства без банкротства его банков. Причина в том, что национальные банки любой страны являются основными покупателями государственных облигаций этой страны. Согласно июльским стресс-тестам европейских банков, кредитные институты Греции обладают ценными бумагами своей страны на сумму в € 48,2 млрд. В том случае если две трети этой суммы они будут вынуждены списать в убытки, то неизбежным последствием станет их немедленный крах. В руках французских банков в данный момент находится € 9,4 млрд греческих государственных облигаций, что не намного больше, чем в немецких кредитных институтах. Однако разница в том, что эта сумма во Франции делиться только между четырьмя национальными банками. В случае банкротства Греции, они не смогут без помощи государства представить положительный баланс. И в том и в другом случае не исключено участие Европейского стабилизационного фонда EFSF, который будет вынужден провести рекапитализацию банковской системы обеих стран. Однако это начинание должно быть еще одобрено всеми странами-членами еврозоны.
Банкротство Греции Германия провела виртуальным образом
На этом фоне немецкие банки, скорее всего, сумеют пережить возможный кризис относительно хорошо. Согласно результатам тех же стресс-тестов двенадцать немецких банков владеют ценными бумагами Греции на общую сумму в € 7,6 млрд. Более того, по информации газеты Financial Times Deutschland часть этой суммы на бумаге заблаговременно уже списана в убытки, а это значит, что частичное банкротство Греции Германия уже провела виртуальным образом. Следовательно, при наступлении реальной неплатежеспособности Афин, немецким банкирам надо будет лишь обнародовать необходимые бумаги. Таким образом, немецкий банковский сектор сумеет преодолеть банкротство Греции без посторонней помощи.
[intlink id=»11819″ type=»post»]Спасая Грецию, европейские банки спасают сами себя[/intlink]
